Investment Outlook Q3 2025: Profiter de la résilience domestique et de la croissance structurelle en Asie
La trêve tarifaire de 90 jours entre les États-Unis et la Chine, plus rapide que prévu, a permis de restaurer l’appétit pour le risque sur les marchés asiatiques, confortant notre légère surpondération des actions émergentes d’Asie. Nous maintenons notre surpondération des marchés actions chinois, indiens et singapouriens, soutenus par la demande intérieure et les mesures de relance, afin de capter la croissance structurelle et la résilience domestique de l’Asie.
Notre thème « China’s Innovation Champions’» vise les opportunités de long terme offertes par l’adoption rapide de l’IA en Chine, notamment grâce aux avancées « open source » de DeepSeek. Nous privilégions les champions nationaux sur l’ensemble de la chaîne de valeur de l’IA, allant des semi-conducteurs aux logiciels, en passant par les infrastructures, le cloud, les agents IA et l’IA physique.
À travers notre nouveau thème « Asia’s Enduring Titans», nous mettons l’accent sur les leaders sectoriels dotés de modèles économiques éprouvés et d’une solidité financière, dans les secteurs de la technologie, de la finance et de la consommation.
Le thème « Power Up Asian Shareholder Returns’» identifie les entreprises de qualité qui améliorent leur rentabilité (ROE) via des dividendes élevés, des rachats d’actions accrus et une dynamique de fusions-acquisitions.
Enfin, notre thème « High Quality Asian Credit’» repose sur une dynamique de désinflation, des fondamentaux solides du crédit et de l’assouplissement monétaire des banques centrales asiatiques, autant de soutiens pour les obligations asiatiques en dollars de catégorie investment grade.