Dans notre « 2026 Mid-Year Investment Outlook », nous analysons comment les investisseurs peuvent évoluer dans un environnement marqué par l’incertitude géopolitique, une volatilité élevée et des corrélations entre classes d’actifs en mutation, tout en restant concentrés sur les forces structurelles qui transforment l’économie mondiale.

Les risques à court terme demeurent : le conflit au Moyen-Orient devrait maintenir les prix de l’énergie à des niveaux élevés, tandis que les effets différés sur les chaînes d’approvisionnement et l’inflation pourraient continuer d’alimenter le bruit de marché.

Parallèlement, un puissant cycle d’investissement s’accélère autour de l’IA, de la sécurité énergétique et de la défense. Les volumes de capitaux dirigés vers ces thématiques sont significatifs, portés par l’innovation, les priorités gouvernementales et les investissements dans les réseaux et les infrastructures stratégiques. Cela crée des opportunités tangibles sur les marchés cotés comme non cotés, tout en accentuant l’écart entre gagnants et perdants selon les secteurs, les émetteurs et les régions.

Dans ce contexte, notre positionnement reste constructif, mais sélectif. Nous privilégions les actions aux États-Unis et en Chine continentale, ainsi qu’à Hong Kong, Singapour et en Corée du Sud, et les secteurs facilitateurs du déploiement de l’IA - Technologie, Industrie, Services aux collectivités (Utilities), Énergie et Matériaux. Sur les marchés obligataires, nous privilégions le portage et les revenus de coupon via l’Investment Grade et une sélection de marchés émergents, tout en renforçant les portefeuilles grâce à la diversification via les actifs alternatifs, les infrastructures, l’or et des stratégies de change.

Dans cette vidéo, Willem Sels, notre Global CIO, présente nos quatre priorités et nos thématiques à forte conviction pour construire des portefeuilles résilients au second semestre 2026.